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掘金大快消之平安证券:食品饮料国企改革再升温

来源:恩施新闻网    时间:2018-12-26




  编者按:在经历过长达半年时间的一轮单边上涨“疯牛”之后,A股瞬间又被更疯狂的暴跌洗礼。稳健、防御、重视业绩、价值投资,将是未来的首选投资方向。作为与人们息息相关的“大快消”类公司,无论如何都不会因各种离奇的概念炒作而失去其最初的价值,而且在市场剧烈震荡之际,其防御价值更加凸显。为帮助投资者在市场大跌之后找到“物美价廉”的优质反弹品种,金融界网站推出“掘金大快消”主题策划,对相关专家、优秀分析师、投资高手、上市公司负责人进行深度访谈,探究他们心目中的大快消“金矿”。

  齐鲁证券8月9日研报认为,食品饮料国企改革热度再升温,估值杀低后安全边际提升,甄选进行提前布局。(行情000858,)意外停牌、华润整合燕京预期强烈,食品饮料国企改革热度再升温。以下为研报详细观点:

  (1)持续关注低估值、高成长<专治癫痫医院有哪家/strong>,短期市场反弹下可重点参与。在短期市场反弹下,具有成长属性的个股将有较大的上涨弹性,继续重点推荐低估值、高成长的(行情000639,)(28x,96%)和(行情600873,)(24X,150%)。对于(行情002568,),维持我们之前观点,100块以下(对应明年不到20x)可以坚决买入,进行波段操作。

  另外,继续关注中报业绩的披露情况,本周大众品龙头海天和双汇将披露秦皇岛癫痫病如何才能治疗半年报,预计海天依然稳健,上半年实现15%-20%的业绩增长;预计双汇Q2环比改善,三季度将实现正增长,而在猪价大幅上涨(利于生鲜肉业务)以及肉制品新品开始贡献下,公司下半年有望实现更大幅度的改善。

  (2)食品饮料国企改革热度再升温,估值杀低后安全边际提升,甄选进行提前布局。五粮液意外停牌、华润整合燕京预期强烈,食品饮料国企改革热度再升温。我们认为五粮液和燕京有望继老白干后,再次引领食品饮料国企改革。且近期顶层设计方案有望出台,很多地方国资确实要等待中央具体的操作建议后才会启动相关工作。而国企改革无非主要是三个方向:引入战投、和,我们对食品饮料上市公司国企改革方向进行了大致梳理(具体见后文)。但国企改革的时点难以把握,不过此轮估值杀下来后,很多已经具有了较高的安全边际,可以提前进行布局。综合考虑改革预期及改善空间,重点推荐(行情600305,)、(东营癫痫病治好要多少钱tyle="DISPLAY: none">行情600073,)、(行情000729,),另外关注(行情000568,)、(行情600059,)和(行情淄博羊羔疯哪治的比较好002732,)。

  (3)统一中报超预期,看好其新品爆发力,上调目标价。统一公布截至2015年6月30日止6个月中期业绩,公司净利润6.866亿元人币,同比增长93.19%;销售收入为120.05亿元,同比下滑2.9%。毛利率37.8%,较去年同期上升5.3个百分点。公司新品旺销、成本下滑、方便面因摆脱价格战带来毛利的提升三大趋势进一步得到验证。综合考虑公司竞争力和市场估值水平,上调目标价至8.7RMB/10.9HKD,对应2015年EPS30xPE,维持“买入“评级。

  8月投资组合:西王食品、梅花生物、(行情600519,)。齐鲁食品饮料8月组合为西王食品、梅花生物、贵州茅台,截止本周五(8月7日)收盘,组合月初至今收益率为6.06%,同期大盘涨跌幅为2.36%、食品饮料板块指数涨跌幅为2.05%,跑赢大盘3.7个百分点。

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