您的位置: 首页 >  秀场 >  正文内容

亿纬锂能:中报业绩略超预期 软包高端客户指日可待

来源:恩施新闻网    时间:2019-04-17




  事件

  公司发布2018年中报,报告期内,公司实现营收18.8亿元,同比增长40%;实现归母净利润1.59亿元,同比下降32%;实现扣非后归母净利润1.48亿元,同比下降11%。公司18年上半年的归母净利润略超前期预告区间上限,扣除去年同期处置麦克韦尔股权收益后,净利润同比增长44%。

  简评

  业绩略超上限,扣除麦克韦尔后业绩同比增速44%

  公司归母净利润约1.59亿元,略高于业绩预告上限的1.54亿元,考虑到去年同期产生麦克韦尔股权处置收益1.22亿元,扣除麦克韦尔股权处置的影响后,今年同成年癫痫病该怎么治疗比增长约44.2%。从18Q2看,公司营收、归母净利润、扣非净利润分别为为12.00、0.85、0.74亿元,同比+55%、-52.7%、-36.5%。公司营收保持较高增长,主要系锂离子电池业务营收同比高增长近220%。公司利润下降较多,主要系麦克韦尔股权处置影响以及18Q2毛利率同环比下滑6.7个pct。

  锂离子电池业务爆发增长,动力锂电市场地位稳步提升

  报告期内,公司锂离子电池业务实现收入12.69亿,同比增长219.60%。消费类锂电业务,公司在电子雾化器和可穿戴设备市场占有率快速提升,收购金能公司产生了较强的协同效应,预计今年将持续高速苏州哪家医院治疗癫痫病增长。动力锂电业务,公司为南京金龙、宇通和吉利等客户的商务车配套电池,市场地位稳步提升。18年1-6月国内新能源汽车锂电装机量15.58GWh,其中亿纬锂能以547.82MWh占比3.52%,排名行业第5。目前公司已建成9GWh动力电池产能,包括3.5GWh三元圆柱、2.5GWh方形磷酸铁锂、1.5GWh三元软包叠片和1.5GWh方形三元,公司在软包电池领域具有较强的技术优势,在国内外高端乘用车客户的认证工作顺利进行,并取得阶段性进展,有望进入主流车企供应链。储能锂电业务,公司已与通信领域大客户建立了长期合作关系,国际市场获得了通信运营商的批量订单,未来市场潜力极大。

 如何预防癫痫小发作 锂原电池、麦克韦尔支撑业绩成长

  公司上半年锂原电池实现营收6.14亿元,同比增长37.3%,估算毛利率仍维持较高水平。伴随欧盟E-call、物联网等众多需求涌现以及下半年锂锰电池的投运,公司业绩增速仍可能提升。此外,消费类电池在可穿戴和电子雾化器市场取得国际主流客户订单,市场份额增加,其中麦克韦尔上半年营收、归母净利润均实现高速增长,贡献投资收益约0.76亿元。

  持续加大研发力度,全年收入或超50亿元

  上半年公司研发投入约2.59亿元,同比增加258.4%,持续加大产品研发和技术改进投入。研发费用的增长带动管理费用同比癫痫病患者日常生活中要注意什么增长101.5%,同时,公司上半年实现财务费用0.41亿元,同比增加95.4%,主要系借款带来利息支出增加。全年来看,预计锂原电池收入14-15亿元,同比增长30%;预计消费类锂离子电池10亿元,动力类锂离子电池26-27亿元;合计收入预计在50亿元左右。考虑到麦克韦尔的权益利润,公司全年预计净利润将在5亿左右。

  预计公司18、19、20年的归母净利润分别为5.14、6.88、8.94亿元,对应EPS分别为0.61、0.84、1.05,对应PE分别为27、20、16倍,维持“买入”评级,目标价23.00元。

 

© xinwen.haaag.com  恩施新闻网    版权所有  渝ICP备12007688号