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华宝基金光磊:消费电子崛起 中国制造前景广阔

来源:恩施新闻网    时间:2019-04-17




  □华宝品质生活基金、华宝医药生物基金基金经理 光磊

  过去半年有一个有意思的现象,即质疑苹果公司增长持续性的观点越来越多。无论是去年9月发布的iPhone 8、iPhone 8 Plus,还是11月上市的iPhone X,都被市场质疑销售额是否能达到预期,而电池“降速门”事件更是放大了影响。

  苹果公司前途究竟如何是个争议很大的问题,值得持续研究和思考。但透过苹果手机为代表的消费电子行业这十年的发展,我们深刻感受到中国制造业的产业升级和技术进步,也看到了中国自主品牌消费电子的崛起。

  在2010年苹果iPhone湖北治癫痫哪个医院好发布并成为全球爆款的时候,A股的投资者敏锐的观察到了这一趋势,认为智能手机替代传统手机将成为未来的主流,并积极开展研究,试图发掘可能受益的公司。但结果都是比较令人失望的,真正受益的公司几乎都是在海外或者港台,被纳入产业链的A股公司只有为数不多的几家。彼时的苹果产业链投资,相关很多都只能算是“主题投资”或者叫“美股映射”。

  真正发生改变是在2012年之后。国内消费电子公司经过几年的技术积累和研发,以及参与安卓手机阵营,提升了产品质量和良率之后,陆续被纳入了苹果的采购体系。所以我们现在所看到苹果手机,无论是耳机、声学、电池、盖板玻璃,还是天线、马达、连接器、结构件,都中国人民解放军第208医院癫痫科预约电话有A股的上市公司在供应链中扮演着重要角色。苹果产业链投资,真正是全产业链都能看到有公司受益,深刻反映了中国制造业的崛起。

  从另一个角度看,最近的iPhone 8、iPhone X在国内并没有被消费者普遍追捧,也是由于国内的智能手机产品表现出更好的性价比。2010年至2011年能与苹果产品相媲美的只有三星,而现在的华为、OPPO、VIVO、小米等都能在消费者市场占据一席之地,并在海外市场也获得普遍好评。从品牌价值、影响力和消费者接受程度来看,国产手机的高端产品已经接近苹果、三星的地位。此外,以往苹果新产品的发布总是被视为“黑科技”,成为引领行业的典范,而这一次远没到温州哪里有癫痫医院类似效果。例如双摄像头技术,华为早在一年多前发布的产品就已经成熟,达到很好的照相虚化的效果;全面屏技术在一年前小米的MIX手机上就已经推广,也受到消费者的追捧。所以苹果此次发布的产品在消费者感官上远不如以前“惊艳”。因此可以说,在苹果的带动下,国产智能手机的产品质量、设计能力和品牌认可度也已经获得了巨大的提升,其高端产品基本不太输给苹果,这也是导致苹果的销量受到挑战的原因。

  从第一代iPhone发布以来,这十年产业发展塑造了近万亿美元市值的苹果公司,也促进中国消费电子产业从零部件到品牌消费品的发展。考虑到中国受到高等教育的年轻人比例还在提升,中国工程师红利还远未结哪家医院看癫痫最好束,而庞大的消费市场潜力仍然很大。我们有理由相信,在经济转型由高速增长向高质量发展的阶段,电子产业的技术升级仍会持续。除了在最接近消费者的消费电子领域,同样贴近消费者的新能源汽车中,新能源技术、汽车电子技术、辅助驾驶和无人驾驶技术等也在中国处于快速发展期。而处于产业链上游的领域也在快速升级。例如中国的面板技术快速发展,OLED显示技术正在不断成熟,是全球最有望打破三星OLED面板垄断的;中国的半导体产业投资基金也陆续参投了产业链上的很多公司,通过政策和资金的支持加速半导体产业的发展。因此,种种迹象表明,中国正处于新的产业升级阶段,“中国制造”未来的产业空间巨大。

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